截至目前，張家港行（002839.SZ）、常熟銀行（601128.SH）、江陰銀行（002807.SZ）、南京銀行（601009.SH）、平安銀行（000001.SZ）5家A股上市銀行披露2022年半年報(bào)。南京銀行、常熟銀行凈利潤同比增速分別達(dá)19.70%、19.96%，江陰銀行、張家港行凈利潤同比增速均超過20%。息差方面，江陰銀行、常熟銀行均較年初有所上升。資產(chǎn)質(zhì)量方面，江陰銀行不良貸款率降至歷史新低，平安銀行收回不良資產(chǎn)總額266.78億元，同比增長34.8%。

　　二季度，丘棟榮旗下兩只基金對常熟銀行均有增倉，增持后丘棟榮總持股數(shù)達(dá)1.36億股，期末持股參考市值達(dá)10.39億元，三只社?；鹕习癯Ｊ煦y行前十大流通股東。南方金融主題靈活配置混合增持張家港行，增持后持股數(shù)達(dá)2174.27萬股，占總流通股本持股比例的1.05%，期末持股參考市值達(dá)1.15億元。董晗所管的景順長城景頤雙利債券則新晉平安銀行前十大流通股東行列。

　　西南證券表示，MLF降息釋放強(qiáng)烈“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”信號，利好經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，提振信貸需求，LPR大概率同步調(diào)降，伴隨居民中長貸復(fù)蘇，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，銀行估值修復(fù)在即，當(dāng)前銀行板塊處于估值絕對底部，投資性價(jià)比凸顯。

　　丘棟榮非?？春贸Ｊ煦y行，二季度旗下兩只基金對常熟銀行均有增倉。中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有分別于二季度增持該股3142.08萬股、393.93萬股，變動比例分別為63.29%、7.72%，增持后丘棟榮總持股數(shù)達(dá)1.36億股，期末持股參考市值達(dá)10.39億元。

　　丘棟榮在季報(bào)中表示稱，大盤價(jià)值股中的金融方面的配置邏輯在于，金融板塊中的銀行，估值基本處于歷史最低水平，對于潛在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)入非常悲觀預(yù)期。

　　丘棟榮表示：“我們看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股，這類銀行所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)好、客戶相對多元化，且區(qū)域范圍內(nèi)占有率仍有提升空間，因此呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)簡單穩(wěn)健，基本面風(fēng)險(xiǎn)較小且相對脫敏房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，估值極低但成長性較高的特征。”

　　此外，社?；?6042組合新晉該股前十大重倉股，社?；?13組合、社?；?10組合持股數(shù)未發(fā)生變化，這三只基金分別位列該股第七、第六、第八位。據(jù)此測算，社?；饘ΤＪ煦y行總持股數(shù)達(dá)1.93億股，占總流通股本持股比例的7.34%，期末持股參考市值達(dá)14.77億元。

　　盡管易方達(dá)金融行業(yè)股票對于常熟銀行有所減持，但基金經(jīng)理林高榜認(rèn)為，就金融行業(yè)而言，在很多非常傳統(tǒng)的細(xì)分子行業(yè)中，已經(jīng)有不少的公司證明了自身具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，從而可以在未來相當(dāng)長的時(shí)間維度內(nèi)獲得超越行業(yè)平均回報(bào)的收益。因此，對于這一部分優(yōu)質(zhì)的金融企業(yè)，他對階段性股價(jià)的低迷并不悲觀，對長期的預(yù)期回報(bào)率也更有信心。

　　林高榜強(qiáng)調(diào)：“相比于短期銀行景氣度受到經(jīng)濟(jì)周期影響，我們對中長期資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張、息差不會在當(dāng)前水平進(jìn)一步大幅下降、資產(chǎn)質(zhì)量階段性出清等更有信心。因此，整體上我們相信銀行仍然具備較好的投資價(jià)值。”

　　常熟銀行發(fā)布2022年上半年度報(bào)告顯示，截至今年6月末，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入43.74億元，同比增6.94億元，增幅18.86%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤12.01億元，同比增2.00億元，增幅19.96%。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率11.72%，同比提升0.82個(gè)百分點(diǎn)。

　　張家港行二季度末前十大流通股東中出現(xiàn)南方基金的身影。南方金融主題靈活配置混合于今年二季度末新晉前十大流通股東席位，數(shù)據(jù)顯示，該基金持張家港行股數(shù)達(dá)2174.27萬股，占總流通股本持股比例的1.05%，期末持股參考市值達(dá)1.15億元。

　　這并非南方基金首次出現(xiàn)，2021年末，南方金融主題靈活配置混合就已出現(xiàn)過。當(dāng)時(shí)該基金持有該股1509.33萬股，占當(dāng)時(shí)總流通股本持股比例的0.99%。因此，可以看出，南方基金于二季度對張家港行有大幅增持。

　　基金經(jīng)理黃春逢在季報(bào)中表示，展望三季度，在對宏觀經(jīng)濟(jì)保持樂觀的同時(shí)，也將積極把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或周期向上初期階段對金融地產(chǎn)等帶來的投資機(jī)會，具體為：（1）地產(chǎn)的高頻數(shù)據(jù)向好、銷售逐步恢復(fù)，存在短期補(bǔ)漲和中期供需錯配帶來的機(jī)會，雖然長期空間和長邏輯確實(shí)有待商榷；（2）與流動性和資本市場本身高度相關(guān)的非銀等，在當(dāng)前市場熱度較高且預(yù)計(jì)大概率能持續(xù)的假設(shè)下，依舊可以預(yù)期脈沖性機(jī)會；（3）后周期板塊中，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確認(rèn)和利率上行，保險(xiǎn)和銀行依舊是可以重點(diǎn)配置的方向。

　　張家港行發(fā)布2022年半年度業(yè)績報(bào)告顯示，截至2022年6月末，該行資產(chǎn)總額達(dá)到1775.99億元，同比增長7.91%，即將挺進(jìn)2000億元大關(guān)。在盈利能力方面，上半年張家港行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.53億元，同比增長5.74%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.62億元，同比增長27.76%。

　　截至2022年6月末，該行不良貸款余額為9.89億元，不良貸款率0.90%，較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率533.31%，較期初提高57.96個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)“安全墊”持續(xù)增厚。

　　董晗所管的景順長城景頤雙利債券則新晉平安銀行前十大流通股東行列，數(shù)據(jù)顯示，該基金持平安銀行4393萬股，占總流通股本持股比例的0.23%，期末持股參考市值6.58億元，且平安銀行為該基金二季度末第一大重倉股。

　　平安銀行公布2022年半年度業(yè)績報(bào)告顯示，6月末，該行資產(chǎn)總額51087.76億元，較上年末增長3.8%；上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入920.22億元，同比增長8.7%；實(shí)現(xiàn)凈利潤220.88億元，同比增長25.6%。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面， 6月末，該行不良貸款率1.02%，與上年末持平；關(guān)注貸款占比1.32%，較上年末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款余額占比1.46%，較上年末下降0.15個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率290.06%，較上年末上升1.64個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持較好水平。上半年，該行收回不良資產(chǎn)總額266.78億元，同比增長34.8%。

　　西南證券表示，MLF降息釋放強(qiáng)烈“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”信號，利好經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，提振信貸需求，LPR大概率同步調(diào)降，伴隨居民中長貸復(fù)蘇，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，銀行估值修復(fù)在即，當(dāng)前銀行板塊處于估值絕對底部，投資性價(jià)比凸顯。

　　銀河證券認(rèn)為，銀行的公募基金代銷保有規(guī)模市場領(lǐng)先，增速改善，有助緊抓財(cái)富管理市場機(jī)遇，拓展盈利空間，促進(jìn)中收增長。就當(dāng)前階段而言，銀行代銷業(yè)務(wù)面臨獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和券商的競爭以及A股市場震蕩調(diào)整的影響，但居民可投資資產(chǎn)增長和高凈值人群發(fā)展趨勢不變，疊加部分銀行已從客戶分層、開放平臺、公私聯(lián)動和金融科技等多領(lǐng)域布局，財(cái)富管理賽道價(jià)值不變，面臨中長期擴(kuò)量提質(zhì)空間。

　　中泰證券稱，全年基本面確定性最強(qiáng)的還是區(qū)域布局較好的城商行板塊。從資產(chǎn)投放的維度看，今年的基建和制造業(yè)強(qiáng)省的制造業(yè)投放的規(guī)模確定性會更強(qiáng)。從定價(jià)的維度看，服務(wù)中小企業(yè)的銀行，對客群的議價(jià)能力也會更強(qiáng)。

　　東北證券表示，盡管2022年商業(yè)銀行息差有下行壓力，但上市銀行估值水平與資產(chǎn)質(zhì)量更為相關(guān)，結(jié)合半年報(bào)業(yè)績對行情的催化作用，看好銀行板塊向長期中樞水平回歸。