8月29日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布2022年半年報——總資產(chǎn)突破32萬億元、營收和凈利增速均在5%左右、不良率較年初繼續(xù)下降……農(nóng)行交出了一份不錯的中期業(yè)績答卷。

　　在當日召開的業(yè)績發(fā)布會上，農(nóng)業(yè)銀行董事長谷澍用“韌”字形容上半年的經(jīng)營情況和未來的經(jīng)營走向。他表示，面對各種沖擊和挑戰(zhàn)，農(nóng)行能夠“堅韌不拔”，有更強的抗壓能力。這份“韌性”首先得益于中國經(jīng)濟的韌性，同時也與農(nóng)行橫跨城鄉(xiāng)的客戶基礎和機構(gòu)布局密切相關。作為服務鄉(xiāng)村振興的領軍銀行和服務實體經(jīng)濟的主力銀行，農(nóng)行經(jīng)營橫跨城鄉(xiāng)，面對未來的不確定性時也有相對更深的護城河。

　　在我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力的背景下，4月13日召開的國務院常務會議決定，鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，農(nóng)行撥備覆蓋率為304.91%，較一季度末下降2.59個百分點。

　　谷澍表示，農(nóng)行落實國務院常務會議提出的要求，通過深化服務實體經(jīng)濟，主要是加大減費讓利、加快不良資產(chǎn)處置等措施，實現(xiàn)了撥備覆蓋率的有序下降。

　　考慮到撥備提取直接關系到銀行的盈利能力和投資回報，谷澍也對農(nóng)行未來的撥備政策進行了介紹，主要包括兩個方面：新提撥備方面，農(nóng)行仍然會堅持審慎的原則，按照會計準則和監(jiān)管要求來提??；存量撥備釋放方面，農(nóng)行會根據(jù)逆周期管理的要求和需要，合理釋放存量撥備，這樣的話，既能支持實體經(jīng)濟發(fā)展，又可以使投資者的回報保持在一個比較穩(wěn)定的水平上。

　　綜合判斷來看，谷澍表示，農(nóng)行的撥備覆蓋率將經(jīng)歷一個繼續(xù)有序下降的時期，但具體下降到什么水平，下降期有多長，則要看宏觀經(jīng)濟運行的情況。

　　谷澍還談到了銀行估值的問題。他表示，現(xiàn)在資本市場對銀行板塊的估值明顯偏低，并且存在一定誤解，逆周期管理、宏觀審慎似乎與市場化的經(jīng)營理念存在矛盾。在宏觀審慎和逆周期管理之下，中國的銀行業(yè)沒辦法被市場化地估值，銀行股估值因此非常低。事實上，放眼全球，任何銀行的經(jīng)營都是與宏觀經(jīng)濟狀況高度綁定的，銀行是一類特殊的企業(yè)，本身就有緩釋風險、維護宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)穩(wěn)定的作用。如果經(jīng)濟下行時，銀行簡單地收縮貸款，那么宏觀經(jīng)濟會發(fā)展不好，銀行自身的微觀審慎也不一定能取得好的結(jié)果。所以，微觀審慎和宏觀審慎相統(tǒng)一，其實是全球的共識，與市場化并不矛盾。

　　以客戶為中心的線上化經(jīng)營理念當前已成為銀行業(yè)的普遍共識。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，農(nóng)行個人掌銀注冊客戶數(shù)4.34億戶，較上年末增加0.24億戶；個人掌銀月活躍客戶數(shù)（MAU）超 1.64 億戶，較上年末增加1177萬戶，增量和存量都保持同業(yè)領先。

　　“一個人在銀行沒有資產(chǎn)，但他卻是掌銀的月活客戶，這是不現(xiàn)實的?！边@種MAU和AUM（個人客戶資產(chǎn)管理規(guī)模）之間的拉動關系也決定了農(nóng)行線上化經(jīng)營的主要思路，即“用流量帶產(chǎn)品，以產(chǎn)品穩(wěn)流量”。據(jù)農(nóng)行副行長徐瀚介紹，近年來，農(nóng)行主要圍繞客戶需求，全面優(yōu)化了掌銀的一些重點基礎功能，對一些功能進行了十幾個甚至幾十個版本的迭代，優(yōu)化后，客戶的使用越來越方便。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，農(nóng)行AUM同比增長了38.3%，高出MAU增速5.6個百分點。

　　隨著線上化經(jīng)營水平的提升，農(nóng)行的服務效能也在增強。徐瀚在回答《中國銀行保險報》記者提問時表示，今年6月份，農(nóng)行掌銀的日活躍客戶數(shù)已經(jīng)超過2800萬，農(nóng)行下轄22000多個網(wǎng)點，這意味著，如果沒有掌銀，每個網(wǎng)點平均每天要接待1200人，只靠線下渠道是無法提供如此大量且優(yōu)質(zhì)服務的。

　　徐瀚強調(diào)，農(nóng)行踐行線上化經(jīng)營理念的目的并不是壓降成本，盡管作為上市公司，控制成本是永恒的主題，但前提是平衡好客戶服務，有些業(yè)務應該轉(zhuǎn)到線上，而特殊人群的服務則要線下進行，這才是真正發(fā)揮農(nóng)行線上線下兩個優(yōu)勢。